驰骋未来:汽车零部件厂商的破局之路与重点发展方向探析

小发发 by:小发发 分类:创业资讯 时间:2024/02/11 阅读:4083 评论:0

  近年来,我国新能源汽车产业蓬勃发展。中国汽车工业协会数据显示,今年1至4月,新能源汽车产销量达229.1万辆和222.2万辆,同比均增长42.8%,市场占有率达27%;新能源汽车出口34.8万辆,同比增长170%。

  上半年新能源汽车产销两旺的大好势头,作为产业链重要环节的汽车零部件厂商纷纷受益,业绩预喜已成“普遍现象”。截至目前,包括均胜电子、飞龙股份、玲珑轮胎、科华控股、博骏科技在内的近30家A股汽车零部件生产企业,已向市场传递出半年度业绩预增的喜讯。综合来看,新能源汽车需求拉动、出口业务增长成为产业链公司业绩增长的关键因素。

驰骋未来:汽车零部件厂商的破局之路与重点发展方向探析

  新能源汽车零部件厂商业绩大增

  具体来看,上半年预计盈利增幅最大的5家公司分别是均胜电子(552.38%)、飞龙股份(440.43%至523.57%)、玲珑轮胎(373%至445%)、科华控股(210.57%至233.44%)和三角轮胎(174%至183%)。

  以目前领跑新能源汽车产业链“预增榜”的均胜电子为例,公司上半年业绩成功扭亏,主要得益于汽车电子业务紧随智能电动化发展趋势,持续强劲增长。均胜电子预计上半年实现净利润约4.75亿元。值得一提的是,公司第二季度业绩增势迅猛,预计单季实现净利润约2.75亿元,环比增幅约为38%。

  以新能源热管理产品为重点发展方向的飞龙股份亦有不错表现。业绩预告显示,公司预计上半年盈利1.3亿元至1.5亿元,同比增长440.43%至523.57%。对于业绩大增,飞龙股份表示,新能源行业快速发展,混动、纯电动汽车逐渐普及,公司新能源热管理产品增长较快。

  深耕冲压件市场的博骏科技也实现业绩倍增,公司直言混动汽车、纯电动汽车的快速上量使得公司新能源汽车车身模块化产品收入同比增长较快。

  同样受益于新能源汽车产业高景气度的还有银轮股份、凌云股份、亚太股份等公司,业绩最低预增幅度都超过1倍。以凌云股份为例,公司称业绩增长受益于新能源汽车景气度提升,热成型产品、新能源电池壳等产品在行业中继续保持优势,客户需求旺盛,高附加值订单比例提升。

  汽车零部件物流作为汽车产业的重要组成部分,随着我国汽车产业不断升级,我国汽车零部件产业规模持续扩大,也带动了我国汽车零部件物流市场持续增长。

  新能源汽车是我国汽车行业的战略性发展方向,也是新中国成立以来少数走在全球前列的优势领域。

  当前新能源汽车国际竞争日趋激烈,要充分利用难得的先发优势窗口期,加快补齐技术和供给短板,充分释放消费潜力,鼓励进一步走出去,我国新能源汽车产业要努力形成持续引领全球的发展态势。

  从2022年12月开始,新能源电池产业链开始主动去库存,叠加2023年开始国补完全退出导致新能车需求增速显著放缓,产业链各环节在一季度均出现了不同程度的开工率快速下跌的情况。根据近期的调研情况来看,产业链部分企业已于4月份开始进行了较为轻微的加库存行为,该行认为产业链此轮的去库存周期基本已经结束。随着燃油车大幅降价促销等短期因素的影响逐渐消退,再加上电池技术的推陈出新和成本下降,该行认为二季度需求端将会出现明显的复苏,产业链也将由去库存逐步转向加库存周期。

  装备制造业利润明显恢复。4月份,装备制造业利润同比大幅增长29.8%,实现由降转增,拉动规模以上工业利润增长6.4个百分点。其中,汽车行业利润增幅最大,较去年大幅增长20.4倍,电气机械行业及通用设备行业利润恢复明显,分别增长37.5%和63.7%。

  据中国汽车工业协会6月9日消息,中汽协发布2023年5月汽车工业产销情况。5月,新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆,同比分别增长53%和60.2%,市场占有率达到30.1%。1-5月,新能源汽车产销分别完成300.5万辆和294万辆,同比分别增长45.1%和46.8%,市场占有率达到27.7%。

  中汽协公布数据显示,政策激励叠加五一假期等因素影响,5月中国汽车市场较4月有所好转,汽车产销同环比均显著增长,新能源汽车产销同环比增速均超过50%,出口稳步增长。

  不过,中汽协称,市场仍处于缓慢恢复阶段,汽车行业经济运行依然面临较大压力,行业企业效益水平处于低位。从目前看,全年实现稳增长目标任务艰巨,需要进一步恢复和扩大需求,综合施策加快释放消费潜力,推动行业平稳增长。

  数据显示,5月汽车产销分别完成233.3万辆和238.2万辆,环比分别增长9.4%和10.3%,同比分别增长21.1%和27.9%。

  中汽协指出,随着前期促销潮热度降低,消费逐步回归理性。国家及地方政府陆续出台的促消费政策,叠加五一假期的各类营销活动等综合因素影响,5月整体汽车市场较4月有所好转。

  1-5月,汽车产销分别完成1068.7万辆和1061.7万辆,同比均增长11.1%。由于去年4-5月同期基数相对较低,累计产销增速较1-4月进一步扩大。

  汽车零部件板块基本面或迎拐点

  5月,汽车消费市场逐步走强,消费需求恢复良好,五一假期销售旺盛进一步提振了市场的信心,板块回暖的趋势逐渐显现。

  根据乘联会的预测,5月狭义乘用车零售销量为173万辆,同比增长27.7%,环比增长6.6%。其中,电车零售58万辆,同比增长60.9%,环比增长10.5%,新能源汽车的渗透率将达到33.5%。

  2023年第一季度,汽车板块收入端同比增长6.3%,归母净利润同比增长4.8%。新能源龙头比亚迪销量增长及商用车板块修复,带动行业的营业收入和净利润都保持稳定增长。

  此外,商用车行业的拐点或已到来。在经济复苏、基建开工、物流恢复、出口高增长等利好因素的加持下,行业已经走出底部。机构判断商用车行业有望迎来3至5年的上行周期。在一季报后,汽车零部件板块的基本面拐点开始到来。

  中信证券则认为,2023年汽车企业整体的经营策略逐渐回归理性,精简成本、回笼现金流将成为主旋律。汽车零部件赛道现在的配置性价比高于整车板块,智能化赛道和产能出海都将孵化出具有全球竞争力的中国公司。

  零部件厂商业绩稳定增长

  受益于新能源汽车电动化、智能化、轻量化等趋势,汽车零部件行业整体的业绩维持高增长。在汽车轻量化和一体化压铸板块中,头部供应商2023年第一季度的业绩实现同比增长,其中,爱柯迪、旭升集团、拓普集团的归母净利润分别同比增长99.52%、60.79%、19.32%。

  在空气悬架板块中,主要厂商的定点项目逐步落地,盈利能力不断提高,保隆科技、中鼎股份的归母净利润分别同比增长109.6%、4.6%。

  在热管理板块中,相关公司的业绩实现快速增长,经营状况持续改善,三花智控实现归母净利润6.01亿元,同比增长32.73%;银轮股份实现归母净利润1.27亿元,同比增长80.73%。

  开源证券表示,汽车行业的整体复苏趋势明显,产销情况得到进一步改善,汽车零部件行业有望延续增长态势。

  汽车智能化助推行业变革

  近期持续火爆的AI或将助力汽车行业发生重大变革,AI+汽车有望成为市场追逐的下一个热点。

  全球AI计算龙头英伟达近期发布的一季报业绩超出市场预期,实现营业收入71.92亿美元。其中,汽车与自动驾驶业务实现收入2.96亿美元,同比增长114%。主要是自动驾驶及人工智能驾驶舱的收入同比增长强劲。

          

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